编者按：全球能源市场正经历一场静悄悄的剧变。当阿联酋突然宣布退出OPEC，这记“石油地震”的余波正震撼着整个行业。在这场石油巨头的内部博弈中，减产配额问题如同导火索，随时可能点燃更多成员的退群情绪。本文深度剖析了阿联酋“出走”背后的深层逻辑——从伊朗导弹袭击的威胁，到霍尔木兹海峡的封锁危机，再到成员国之间日益加剧的“内卷化”竞争。这不仅是一次简单的去留选择，更是全球能源格局洗牌的前奏。让我们一探究竟，究竟哪些国家可能步阿联酋后尘，而OPEC的百年基业是否会因此分崩离析？
阿联酋退出OPEC的决定震惊全球能源市场，暴露出这个强大石油卡特尔内部的分裂迹象，因为减产配额问题可能促使其他成员国效仿。
在该国作出这一决定前数周，其OPEC成员国伊朗发动了导弹和无人机袭击，霍尔木兹海峡的封锁更导致其出口受阻，严重冲击了经济命脉。
“阿联酋的退出是该组织成员阵容变化的又一篇章，”Lipow Oil Associates总裁安迪·利波表示。他通过电子邮件告诉CNBC：“如果那些遵守配额的国家对不遵守的国家感到厌恶，我们可能会看到更多退出事件，最终让OPEC作为卡特尔组织失去存在的意义。”
过去几年，卡塔尔、厄瓜多尔和安哥拉等国家已因对配额的不满或国家优先事项的转变而退出该组织。安哥拉于2024年退出，而卡塔尔则在2019年终止了成员资格。
“虽然阿联酋退出了OPEC，但它们不是第一个，也可能不会是最后一个，”利波补充道。
那些厌倦了看到OPEC和OPEC+成员国不断在配额上作弊的国家，正是可能退出这些组织的候选者。安迪·利波，Lipow Oil Associates
阿联酋决定的背后是一股熟悉的紧张局势：那些大力投资提高产能的成员国越来越不愿受制于旨在支撑价格的配额约束。
根据国际能源署最新数据，该国3月份的日产量约为237万桶，而其可持续产能约为每天430万桶。
分析师指出，有几个潜在地对OPEC+限制举措感到不满的“退出风险”国家，可能会考虑放弃其成员资格。
Kpler首席石油分析师马特·史密斯认为哈萨克斯坦是关键候选者，并指出该国持续超产。“哈萨克斯坦去年产量严重超标，所以他们可能把这视为一个潜在退出该组织的机会，”史密斯表示，同时补充说尼日利亚也值得关注。
作为非洲最大的原油生产国，尼日利亚越来越优先发展国内炼油业务，尤其是通过丹格特炼油厂，减少了对出口市场的依赖，这可能会削弱其受配额约束的动力。
史密斯解释说，丹格特炼油厂的增产意味着尼日利亚可以在国内加工更多石油，并获取更高附加值的燃料利润。这降低了其对OPEC通过供应限制来支撑原油价格战略的依赖，反而更加关注产量最大化以及下游收益。
“尼日利亚在不愿受制于人方面处境类似：它是一个潜在的退出风险国，因为它的自给自足能力在增强，”史密斯指出。“通过将国内原油产量转至丹格特炼油厂，尼日利亚对全球市场动态的依赖程度降低了。”
市场观察人士表示，委内瑞拉是另一个可能的候选国。随着产量恢复速度超过预期，以及一个潜在对美国更友好的政治环境出现，加拉加斯方面可能会寻求更大的灵活性。
“在领导层更迭至对美国更友好的立场后，委内瑞拉可能会是下一个退出的，”MST Marquee能源分析师索尔·卡沃尼奇表示。
Kpler的史密斯也表示，委内瑞拉是一个潜在候选国，因为其产量和出口增速均快于预期。委内瑞拉3月份的石油出口在9月份以来首次突破每天100万桶。
OPEC+正在强制执行核心生产配额，据称至2026年底减产约每天200万桶。
根据OPEC官方声明，包括沙特阿拉伯和俄罗斯在内的八个关键OPEC+产油国4月5日同意开始谨慎放宽自愿减产，从2023年首次实施的165万桶/日减产计划中，逐步在5月份向市场恢复约20.6万桶/日的产量。
阿联酋的退出正值OPEC努力应对分裂局面之际。伊朗、利比亚和委内瑞拉等几个成员国因制裁或冲突而免于配额约束，这使得保持组织凝聚力变得复杂。
利波指出，对执行不均的不满可能进一步推动退出潮。“那些厌倦了看到OPEC和OPEC+成员国不断在配额上作弊的国家，正是可能退出这些组织的候选者。”
凝聚力的削弱可能导致石油市场更加动荡。Rapidan Energy Group总裁鲍勃·麦克纳利表示，OPEC+纪律的任何削弱都可能放大价格波动。“主要影响将是增加油价的波动性，”他说。
尽管如此，也有人认为OPEC的核心功能——稳定市场——即使在成员减少的情况下仍然存在。
Rystad Energy高级副总裁克劳迪奥·加林贝蒂表示，该组织过去的表现，特别是在新冠疫情等危机期间，表明了其韧性。
“该组织在过去十年中以令人难以置信的方式平衡了市场，”他说。“如果新冠疫情爆发时没有OPEC+，市场会出现巨大的波动。”
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