市场对韩股的乐观情绪逐渐消退，谨慎心态抬头。部分投资者担忧本轮涨势过热过快，开始对冲持仓、减持扎堆交易标的。
对冲基金Golden Horse已降低风险敞口，并增配衍生品对冲工具；英国保诚投资则减持存储芯片与晶圆制造企业个股，向人工智能产业链下游布局。对安硕MSCI韩国指数ETF期权的分析显示，投资者纷纷买入看跌避险合约。该ETF上周五在美国市场大跌14%。
上述操作反映出全球资管机构面临的困境。三星电子、SK海力士两大芯片巨头推动韩国综合股价指数年内涨幅超90%，投资者虽依旧看好两家企业，但在新增资金布局上日趋谨慎，并预留现金伺机布局其他市场。
受加息预期影响，美股科技股上周五遭遇抛售，可见市场情绪转向后，热门交易头寸会迅速瓦解。这一风险或将在韩国股市开盘后传导至当地市场。
Golden Horse执行合伙人Yi Ling Ong表示：“过去数周，我们已小幅削减整体持仓，并叠加衍生品对冲。”她还称，本月SpaceX等多起大型IPO将促使机构套现参与新股申购，因此保留部分备用资金实属稳妥之举。
