PETALING JAYA: CGS国际研究机构称，过去一个月，Tenaga national Bhd (TNB)股价下跌10%，提供了一个“令人信服的买入机会”。
它补充说，TNB是与两个关键主题相关的流动性大盘股指数代理，即国家能源转型路线图和涌入该国的外国直接投资(fdi)激增。
“作为国家电网的所有者和运营商，我们看到其收益的巨大上行潜力，因为TNB指定的350亿令吉增量用于电网升级，以应对向可再生能源的转型。
“我们估计，在基于激励的监管框架下，这些投资一旦在2030年之前全部投入，每年至少可以增加12亿令吉的增量收益，这约占其2022年至2023年平均33亿令吉正常化净利润的35%。”
CGSI Research还指出，TNB是外国直接投资批准激增的“间接因素”，特别是在电气和电子行业以及数据中心。
这样的大量涌入将推动电力消耗显著增加，增加另一层输电和配电资本支出要求，以应对这一需求。
展望未来，该研究机构预计未来6至12个月马来西亚公用事业领域将出现几个催化剂，这将进一步巩固TNB的增长前景。
其中包括第三方准入机制的细节，该机制可以通过能源交易的开始增加TNB的GenCo业务和电力出口的市场机会。
其他催化剂包括第五轮大规模太阳能发电奖励，以及下一个监管期的关键监管和财务参数信息，这可能有助于TNB的长期盈利前景具体化。
CGSI Research在评论林吉特时表示，当地货币走强将有利于这家公用事业巨头。
“我们估计，外汇汇率每有利变动5%，该集团的整体利息成本平均就会降低1.4%。”
该研究机构强调，TNB总未偿债务中约有28%是外币，主要是美元和英镑，其次是日元、澳元和欧元。
自6月底以来，林吉特兑除日元外的其他货币已升值2.7%至5.9%。
“如果持续下去，这将转化为未来的利息支出节省，”CGSI研究补充说。
它维持对TNB的“加”评级，目标价为每股15.60令吉。
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