PETALING JAYA:市场对IHH Healthcare Bhd以39.2亿令吉收购槟城岛医院的提议持积极态度，分析师认为这个价格是公平合理的。
RHB Research表示，该价格为39.2亿令吉，假设有1000张床位，每张病床的价格为390万令吉。
这比哥伦比亚亚洲收购Ramsay Sime Darby Health Care (RSDH)时的每张病床370万令吉的价格略高。
到2024年第三季度，港岛医院将拥有约500张床位，如果在现有医院附近的空地上建造新的侧翼，总床位可能会增加到1000张。
在估值方面，交易后的企业价值与利息、税项、折旧及摊销前收益(EV/Ebitda)之比为24.6倍，比RSDH交易的20.1倍高出22%。
“我们认为，考虑到岛医院优越的利润率和增长前景，以及加强槟城IHH运营的潜在协同价值创造，溢价估值是合理的。
“我们不会改变我们的收益，因为在这个关键时刻，资金结构仍然不确定。
RHB Research在一份报告中表示:“如果这笔交易由80%的债务和20%的现金(在11月之前完成)提供资金，我们估计2024年和2025年的潜在收益增长将分别为2%和9%。”
该研究机构维持对IHH的“买入”评级，目标价为每股8令吉。
同时，TA Research表示，岛医院的收购价格“相对公平”，与马来西亚之前的医院收购价格一致，EV/Ebitda为20.1倍至31.3倍。
“总的来说，我们是积极的，因为收购预计将从2026年开始增加每股收益。
“此外，鉴于岛屿医院作为马来西亚顶级医疗旅游医院的地位，马来西亚IHH的医疗旅游收入预计将至少翻一番，”它补充说。
TA Research给予IHH“持有”评级，目标价为6.88令吉。
Kenanga Research认为，收购Island Hospital的交易预计将在一定程度上稀释短期收益。
然而，该研究机构喜欢这笔交易，因为它在战略上适合扩大槟城的互补服务，而槟城是其集群战略不可或缺的位置。
从综合护理有限公司(CCSB)收购岛屿医院的交易预计将于2024年底完成
私人股本公司Affinity equity Partners拥有CCSB 78%的股份，Mark Wee(海岛医院创始人)拥有16%的股份，其他41名个人股东拥有6%的股份。
Kenanga Research在评论对IHH财务的影响时预测，截至2024年6月3日，IHH的净债务和净负债分别为65亿令吉和0.2倍，分别增加到105亿令吉和0.35倍。
“由于槟城是IHH在马来西亚的第二大集群，加上该州最大的私立医院岛医院，将使IHH能够巩固其在槟城的领导地位，并为未来的增长提供一个平台，”它说。
该研究机构对IHH的评级为“强于大盘”，目标股价为每股7.73令吉。
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