过去两年，金融顾问杰里米?凯尔(Jeremy Keil)已成为追逐收益率的专家——先是第一类债券，然后是国库券和其它固定收益产品。在过去的一年里，他自豪地帮助客户从大银行转移了1000多万美元的现金，这些现金几乎没有任何收益，并帮助他们获得了40多万美元的额外利息收入。
但现在，由于所有经济指标都显示利率即将下降，他们在将长期利率锁定在5%的问题上拖拖拖沓。一些人仍然希望在未来获得更高的利率。有些人不想从高收益储蓄账户或货币市场账户中撤资，因为这些账户最终获得了丰厚的利息，尽管如果利率下降，这些账户将是首批下降的利率。
“我无法让任何人将利率锁定在2年、3年或4年，”总部位于密尔沃基的凯尔表示。他的观点是，5%的利率是多年未见的好利率，债券市场显示，未来六个月左右，利率还会更低。“债券市场比你我都聪明，”他说。
投资者经常错过投资的最佳时机，但我们通常认为，试图把握股市的时机是徒劳的。与固定收益类似的是，试图确定利率何时见顶，这同样令人沮丧。
DepositAccounts.com的创始人肯?图明(Ken Tumin)表示:“当你收到银行发来的通知利率下降的邮件时，已经太晚了。”
如今，投资者仍在向固定收益产品投入大量资金，从高收益储蓄账户、大额存单到美国国债，其中一些债券的收益率已经开始跌破5%。目前，2至5年期等较长期CDs的利率最高，而10年期CDs的利率仍然是倒挂的，收益率最低。富达表示，自2021年以来，固定收益交易增长了10倍。在线CD销售市场CD Valet表示，6个月和12个月的CD销量最高。
如果你从机构向客户支付的利息金额来看，过去几年的增长是巨大的。图明的网站每年春天都会通过联邦存款保险公司的数据跟踪这一情况，该数据显示，2021年向客户支付的利息为240亿美元，2022年为790亿美元。“我预计到2023年，这一数字会多得多。如果这个数字接近2000亿美元，我不会感到惊讶。
图明锁定长期定期存单利率的最佳理由是，他在过去20年里投资定期存单的表现。2007年，一些网上银行为一些5年期大额存单提供6%的利率，这与当时一些储蓄银行的利率相当。“又过了一两年，利率降到了接近1%的水平，”图明说。对于图明和他的一些读者来说，他们也看到了不祥之言，他们得到了很好的回报，因为他们在整个学期保持了6%的收益。
快进到2020年大流行开始的时候，图明最终处于失败的境地。他认为美联储将开始降息，零利率环境可能会持续很长一段时间，所以他锁定了一些利率为2.3%的5年期大额存单，这在当时是相当不错的。他在一段时间内是对的，但到2022年，储蓄账户支付的金额超过了这一数字。他表示:“我接受了提前提款的惩罚，这真的不算太糟，然后以更高的储蓄率进行了再投资。”“现在我又把它锁在里面了。我们可能再也不会看到如此大规模的加息周期了。”
5%可能是最高利率的一个主要原因是，银行最终可能希望支付更少的利率。Travis Credit Union的首席执行官Kevin Miller说:“通常情况下，低于3%的利率更有吸引力。”Travis Credit Union总部位于加州，拥有近50亿美元的资产。
当银行从借款人那里获得相应的利息时，它们愿意支付比这更高的利率，但它们必须时刻关注自己的资产负债表，以确保它们的收入大于支出。他们还必须关注竞争，而寻求扩大客户基础的小型银行往往会更积极地提供优惠。例如，特拉维斯信用合作社最近提供了5.4%的7个月定期存单。米勒表示:“对于新资金来说，这显然是最高水平。
这些提议通常也会附带很多警告。CD Valet的营销主管玛丽?格蕾丝?罗斯克(Mary Grace Roske)表示，如今，最高费率更多的是为了促销，而CD会在细则中详细说明的某个时间间隔内恢复到较低的费率。如今，许多大额存单也是可赎回的，这意味着如果市场情况发生变化，银行可以在指定的时间支付余额，而投资者将不得不以较低的利率进行再投资。
罗斯克说，还有一种大额存单，投资者在合约期限内有一次机会为其存单利率再融资，但如果他们不注意，许多人可能会错过这个机会。图明的经验表明，了解你购买的任何CD的早期提现处罚是关键，因为如果市场不像预期的那样运行，你想要退出交易，这可能是你的逃生口。
图明说:“很多人担心钱会被锁定，或者受到长期提款的高额惩罚，这可能是12个月甚至30个月的利息。”
但你可以找到比这更好的条件——他自己就是这样做的，只付出了很小的罚款。你还可以把你的定期存单或其他固定收益产品分层存放，这样你就可以错开到期日，这样在条件好的时候你就总有钱可以重新配置。“一个好的策略是不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里，”图明说。
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